Una empresa inmobiliaria llamada Gulf Horizon Properties posee un apartamento de lujo ubicado en una zona turística de alta demanda en una ciudad internacional de Oriente Medio. La empresa está evaluando utilizar tokenización para permitir que pequeños y medianos inversionistas puedan acceder a una participación económica en el inmueble. El inmueble actualmente está alquilado y genera ingresos mensuales. La empresa propone dividir digitalmente la propiedad en una gran cantidad de participaciones representadas mediante tokens. DATOS DEL INMUEBLE Valor actual del apartamento: US$500,000 Ingresos brutos por alquiler: US$36,000 anuales Gastos de mantenimiento, administración, seguros e impuestos: US$8,000 anuales Ingreso neto anual distribuible: US$28,000 El contrato de alquiler tiene una duración de: 12 meses La empresa considera que el inmueble podría aumentar de valor durante los próximos años debido al crecimiento de la zona. Valor estimado dentro de 5 años: US$600,000 Sin embargo, este valor futuro es únicamente una proyección. PROPUESTA DE TOKENIZACIÓN Gulf Horizon Properties propone crear: 10,000 tokens Cada token tendría un valor inicial de: US$50 Por lo tanto: 10,000 × US$50 = US$500,000 El 100% del valor económico del inmueble estaría representado mediante los tokens. Cada token representaría una participación proporcional sobre los derechos económicos definidos en la estructura. Un inversionista podría comprar: - 1 token; - 10 tokens; - 100 tokens; - 1,000 tokens; o cualquier cantidad permitida por las reglas de la oferta. DISTRIBUCIÓN DE INGRESOS Los ingresos netos del inmueble serían distribuidos proporcionalmente entre los inversionistas. El inmueble genera: US$28,000 netos anuales. Por lo tanto, el rendimiento anual inicial estimado sobre el valor tokenizado sería: US$28,000 / US$500,000 = 5.6% La empresa no garantiza este rendimiento. La rentabilidad dependerá del alquiler efectivo, gastos, ocupación, mantenimiento y demás variables del inmueble.

Una empresa española llamada NOVA S.A. lleva más de 15 años operando en el sector de comercio electrónico y productos para el hogar y estilo de vida. La empresa cuenta con varias marcas propias, vende a través de marketplaces y canales digitales propios y tiene presencia en varios países europeos. Después de varios años de crecimiento, los accionistas quieren acelerar la expansión internacional de la compañía. Para hacerlo, están considerando una alternativa diferente a una ronda de inversión tradicional: tokenizar las acciones de la empresa. SITUACIÓN DE LA EMPRESA NOVA Brands presenta los siguientes datos: - Facturación anual actual: €20,000,000 - Beneficio neto anual: €1,200,000 - Crecimiento promedio de los últimos 3 años: 12% anual - Presencia actual: España, Portugal y Francia - Próximos mercados objetivo: Alemania, Italia y Reino Unido - Número actual de empleados: 85 - La empresa tiene marcas propias y canales de venta digitales. - Los accionistas actuales poseen el 100% de la compañía. La dirección considera que necesita capital adicional para acelerar su expansión. CAPITAL NECESARIO La empresa estima que necesita: €8,000,000 para ejecutar su plan de expansión durante los próximos años. El dinero se utilizaría aproximadamente de la siguiente manera: - Expansión internacional: €2,500,000 - Marketing y adquisición de clientes: €1,500,000 - Desarrollo tecnológico y e-commerce: €1,200,000 - Desarrollo de nuevas marcas y productos: €1,000,000 - Logística y operaciones: €800,000 - Contratación y estructura comercial: €500,000 - Reserva y otros gastos: €500,000 Total: €8,000,000 PROPUESTA DE TOKENIZACIÓN Los accionistas no quieren vender la empresa completa. Quieren continuar controlando la mayoría del capital. Por eso plantean: Tokenizar el 100% de las acciones de la compañía, pero ofrecer solamente una parte de esas acciones a nuevos inversionistas. La propuesta inicial es: - 83.35% del capital permanece en manos de los accionistas actuales. - 16.65% del capital queda disponible para nuevos inversionistas.

Una empresa propone tokenizar un restaurante turístico ubicado en una zona de alta afluencia. El restaurante actualmente está operativo y el propietario quiere levantar capital para financiar la compra del inmueble donde funciona, realizar algunas mejoras y cubrir parte del capital de trabajo. DATOS DEL PROYECTO Valor de compra del inmueble: US$1,800,000 Adecuación y remodelación: US$300,000 Equipamiento: US$100,000 Capital de trabajo: US$100,000 Gastos legales, estructuración y otros: US$100,000 Capital total necesario: US$2,400,000 El propietario no dispone de capital suficiente para realizar la operación. Por lo tanto, plantea financiar mediante tokenización prácticamente el 100% de los US$2,400,000. DATOS DEL NEGOCIO El restaurante genera actualmente: US$900,000 de ingresos anuales. Sus gastos operativos ascienden aproximadamente a: US$780,000 anuales. Por lo tanto, el flujo operativo neto estimado es: US$120,000 anuales. El propietario proyecta que después de la remodelación los ingresos podrían aumentar hasta: US$1,050,000 anuales. Sin embargo, los gastos también aumentarían aproximadamente a: US$900,000 anuales. El flujo operativo proyectado después de la remodelación sería: US$150,000 anuales. PROPUESTA DE TOKENIZACIÓN El propietario propone emitir tokens por los US$2,400,000 necesarios. Los inversionistas recibirían un rendimiento objetivo del: 8% anual. El plazo propuesto sería de: 5 años. Al finalizar el quinto año, el propietario pretende devolver el capital a los inversionistas. Además, plantea vender el inmueble al finalizar el periodo. El valor esperado de venta sería: US$2,700,000. INFORMACIÓN ADICIONAL El propietario no cuenta actualmente con un comprador para el inmueble. El valor de US$2,700,000 es solamente una estimación. El restaurante depende principalmente del turismo. La ocupación turística de la zona ha sido variable durante los últimos años. No existen contratos de ingresos mínimos garantizados. No existe un arrendatario externo que garantice el pago de una renta.

Una empresa llamada Caribe Stay Group posee un pequeño hotel boutique ubicado en una zona turística de alta demanda. El hotel actualmente se encuentra operativo y genera ingresos. La empresa quiere levantar capital mediante tokenización para: - remodelar habitaciones; - construir una terraza; - mejorar zonas comunes; - invertir en marketing; - aumentar la ocupación; - y posteriormente vender el hotel a un inversionista institucional. La empresa solicita levantar US$1,500,000 mediante tokenización. DATOS DEL ACTIVO Valor comercial actual del hotel: US$4,000,000 Ingresos brutos anuales: US$1,250,000 Gastos operativos anuales: US$850,000 Flujo operativo neto estimado: US$400,000 anuales Ocupación promedio: 67% Horizonte estimado de inversión: 5 años Valor estimado del hotel después de la remodelación: US$5,500,000 USO DEL CAPITAL TOKENIZADO La empresa propone utilizar los US$1,500,000 de la siguiente manera: - Remodelación: US$700,000 - Marketing: US$200,000 - Construcción de terraza y nuevas zonas comunes: US$250,000 - Capital de trabajo: US$150,000 - Gastos legales, tecnológicos y estructuración: US$100,000 - Reserva: US$100,000 Total: US$1,500,000 PROPUESTA DEL PROMOTOR El propietario quiere mantener el 100% de la propiedad legal del hotel. Los inversionistas tokenizados no serán propietarios directos del inmueble. A cambio de sus US$1,500,000, recibirían: 10% anual fijo durante 5 años. Al finalizar el año 5, recibirían nuevamente el capital invertido. La empresa espera vender el hotel aproximadamente por US$5,500,000 al finalizar ese periodo. Sin embargo, los inversionistas tokenizados: no recibirían ninguna participación en la plusvalía de la venta. INFORMACIÓN ADICIONAL Actualmente el hotel produce aproximadamente US$400,000 anuales de flujo operativo. Después de la remodelación, el promotor estima que podría aumentar hasta: US$550,000 anuales. Sin embargo, ese incremento todavía no está garantizado. La empresa tiene experiencia operando hoteles, pero nunca ha realizado una tokenización.